Sistemul bancar din Republica Moldova începe sa se reorienteze de la creditarea puternica a populatiei spre finantarea agentilor economici, pe fondul înaspririi politicii monetare si al încetinirii creditelor de consum, potrivit unei analize prezentate de expertul economic, Veaceslav Ionita.
Economistul sustine ca, dupa o perioada în care populatia a dominat cresterea portofoliului de credite, se observa acum o schimbare treptata de directie. În prima jumatate a anului analizat, împrumuturile noi contractate de populatie au încetinit puternic, în timp ce creditarea agentilor economici a înregistrat o crestere mai stabila.
Potrivit lui Ionita, anul precedent a fost unul atipic pentru mediul de afaceri, când creditarea neta a companiilor a devenit negativa. Cu alte cuvinte, firmele au tinut în banci mai multi bani decât au atras sub forma de credite, pe fondul incertitudinilor economice si al reticentei fata de investitii.
Situatia a început însa sa se amelioreze în primele sase luni ale anului urmator. Expertul arata ca creditarea neta a agentilor economici s-a îmbunatatit cu 3,4 miliarde de lei, dupa ce companiile si-au redus depozitele si si-au majorat volumul împrumuturilor contractate de la banci.
În acelasi timp, politica monetara mai dura a Bancii Nationale a Moldovei a redus apetitul populatiei pentru creditele bancare, în special pentru cele de consum. Daca în anul precedent îndatorarea populatiei si a agentilor economici crestea, în medie, cu 892 de milioane de lei pe luna, în anul analizat ritmul a coborât la 640 de milioane de lei lunar, reducerea venind în principal din scaderea împrumuturilor luate de persoanele fizice.
Astfel, potrivit analizei, în prezent îndatorarea populatiei creste cu circa 239 de milioane de lei pe luna, în timp ce îndatorarea agentilor economici avanseaza cu aproximativ 400 de milioane de lei lunar.
Veaceslav Ionita afirma ca aceasta schimbare se vede si în structura noilor credite. În jumatate de an, volumul creditelor din sistemul bancar a crescut cu 3,6 miliarde de lei, de la 56,4 miliarde la 60,2 miliarde de lei. Din aceasta suma, 2,2 miliarde de lei au fost atrase de persoanele juridice, iar 1,4 miliarde de lei de persoanele fizice.
Expertul atrage atentia ca, înainte de frauda bancara, agentii economici detineau cea mai mare parte a creditelor din sistem. În 2014, companiile aveau 88% din totalul împrumuturilor bancare, iar populatia doar 12%. Ulterior, creditarea businessului a scazut puternic, iar în 2021 ponderea companiilor a coborât la circa 60%, în timp ce populatia a ajuns la peste 40%. În 2022, potrivit economistului, se observa o stabilizare si o usoara revenire a creditarii agentilor economici.
Analiza mai arata ca raportul dintre creditele contractate de companii si PIB ramâne mult sub nivelul din anii de vârf. Daca în 2014 creditele acordate agentilor economici reprezentau 32,5% din PIB, în ultimii ani indicatorul s-a mentinut sub 14% din PIB, ceea ce arata ca recuperarea creditarii businessului este înca lenta.
În privinta destinatiei împrumuturilor, cea mai mare crestere a fost înregistrata la creditele imobiliare, urmate de creditele pentru consum, comert, sectorul financiar nebancar, energie si constructii. Totodata, economistul remarca faptul ca economia ramâne puternic orientata spre consum, iar o mare parte a portofoliului de credite continua sa finanteze direct sau indirect cheltuielile populatiei.
Pe de alta parte, unele segmente au început sa arate semne de schimbare. Potrivit lui Ionita, a crescut creditarea populatiei pentru initierea unor activitati economice, iar în constructii se observa o mutare treptata de la finantarea prin cumparatori spre finantarea directa a companiilor din domeniu.
Analistul mai spune ca agricultura ramâne una dintre cele mai stabile ramuri ale creditarii, cu un ritm relativ constant al împrumuturilor noi, în timp ce creditele în valuta au ramas, în linii mari, la acelasi nivel în perioada 2016–2022, cresterea majora fiind înregistrata la creditele acordate în lei moldovenesti.
În concluzie, Veaceslav Ionita considera ca sistemul bancar trece printr-o refocalizare treptata, în care creditarea populatiei îsi pierde din avânt, iar agentii economici revin, lent, în centrul finantarii bancare. Totusi, ritmul de recuperare ramâne modest, iar revenirea creditarii businessului la nivelurile de dinaintea fraudei bancare ar putea dura înca multi ani.
