Situatia din sectorul bancar autohton pare sa se stabilizeze gradual dupa socurile înregistrate pe parcursul anului trecut. Pe de alta parte continua supravegherea speciala impusa la cele mai mari 3 banci din sector, care trebuie sa-si îmbunatateasca de urgenta guvernanta corporativa, calitatea activelor si gradul de risc asumat. În acelasi timp, se observa o anumita activizare a autoritatilor si a comunitatii donatorilor în ceea ce tine de reformarea sectorului bancar, în special în domeniul transparentei actionarilor si implementarii prevederilor Basel III, anunta Expert Grup în publicatia MEGA (aprilie 2016).
Tendintele recente din sectorul bancar, explicate de catre Expert Grup:
Dupa socurile din anul trecut ce au determinat ample evolutii structurale în sectorul bancar, situatia se stabilizeaza gradual
Totusi, o serie de incertitudini continua sa persiste atât la nivel de banca centrala cât si la nivel de banci comerciale. De asemenea, vizita misiunii FMI din Feb:16 demonstreaza ca Republica Moldova ramâne slab pregatita pentru semnarea unui nou acord de împrumut, în conditiile în care investigatia privind fraudele bancare deruleaza lent, iar situatia privind creditele de urgenta acordate de BNM celor trei banci aflate în proces de lichidare ramâne a fi neclara (nu este clar cine va achizitiona titlurile de stat la rata dobânzii de 5% pentru a acoperi creditul garantat de catre Guvern). Totodata, chiar daca alegerea unui nou guvernator pare sa se fi sfârsit cu un rezultat pozitiv, acest fapt nu rezolva pe deplin situatia legata de functionalitatea deplina a bancii centrale, ramânând sub semnul întrebarii cele doua functii de viceguvernator vacante (mentionam ca deciziile importante se iau cu majoritatea voturilor Comitetului executiv al BNM, format din guvernator si patru viceguvernatori). De asemenea, promovarea unui pachet de legi privind fortificarea independentei BNM provoaca disensiuni în mediul politic nefiind certa perioada adoptarii acestuia.
Principalii indicatori de activitate bancara par sa se redreseze odata cu eliminarea din statisticile BNM a punctelor de bilant a celor trei banci
Astfel, analizând evolutia activelor în ultimele 4 luni se observa o tendinta anemica de crestere, valoarea totala a acestora variind în jurul sumei de 70 mlrd. MDL. În acelasi timp, indicatorul suficientei capitalului ponderat la risc se mentine în jurul valorii de 26%, cu 10 p.p peste limita impusa, ceea ce demonstreaza ca bancile ramase în sistem sunt capabile pentru moment sa faca fata unor eventuale riscuri majore. Anumite îngrijorari trezeste cresterea gradului de concentrare a activelor, în Feb:16 primelor trei banci revenind 66% din total active înregistrate în sector, fapt ce submineaza concurenta în sectorul bancar.
Marja bancara în valuta straina a depasit pe cea în moneda nationala
Marja bancara pentru operatiunile în moneda nationala (diferenta dintre rata medie la credite si rata medie la depozite) la finele lunii Feb:16 a constituit 1,6 p.p., în scadere cu 1,5 p.p. fata de Feb:15, în timp ce marja pentru operatiunile în valuta straina, se mentine la un nivel relativ acceptabil si constituia 4 p.p.. Acest fenomen este cauzat, pe de o parte, de înasprirea politicii monetare din 2015 care a dus la scumpirea mai rapida a depozitelor comparativ cu creditele în moneda nationala, iar pe de alta parte de încrederea scazuta în moneda nationala, fapt ce a permis ieftinirea depozitelor în valuta straina.
Se evidentiaza primele simptome de revenire a încrederii în moneda nationala
Cursul de schimb al monedei nationale s-a stabilizat, iar ponderea depozitelor în valuta straina în total depozite a urmat un trend descendent pe parcursul T4:15, iar în Feb:16 aceasta a constituit 52,15% (în Feb:15 aceasta a fost de 58,19%). Rata medie a dobânzii aferente depozitelor noi în lei, desi ramâne relativ înalta, a înregistrat o scadere de 1 p.p în Feb:16, ajungând la nivelul de 14,4%. Totodata, rata medie a dobânzii aferente depozitelor noi în valuta continua tendinta descendenta pe fondul excesului de lichiditati în valuta detinute de banci, nivelul acestora situându-se în jurul de 2%.
Activitatea de atragere a depozitelor
Soldul depozitelor totale la termen se mentine în Feb:16 la un nivel aproximativ egal cu cel înregistrat la sfârsitul anului trecut, de 33 mlrd. MDL, cu tendinte de crestere a ponderii celor în moneda nationala justificata prin ratele atractive. În ceea ce priveste depozitele interbancare, odata cu lichidarea celor 3 banci problematice si scoaterea punctelor de bilant ale acestora din statistica BNM, stocul a ajuns practic la zero – Feb:16, atât în lei cât si în valuta. Astfel, sunt confirmate înca odata întelegerile si schemele la nivelul celor 3 banci, care au efectuat plasamente una în cadrul alteia, pentru a acoperi gaurile rezultate din iesirea de capital.
Activitatea de creditare
Tendintele politicii monetare au avut efecte atât asupra ofertei, cât si asupra cererii de credite. Factorul principal de influenta asupra ofertei, cu efect direct asupra fluxurilor de credite catre economie, s-a manifestat prin cresterea graduala a normei rezervelor obligatorii pentru mijloacele atrase în lei pâna la 35%, ceea ce a înghetat o buna parte din lichiditatile ce puteau fi orientate spre creditare. În acelasi timp, factorii principali ce au determinat diminuarea cererii de credite tin de majorarea ratei de baza pâna la nivelul de 19,5% ceea ce a dus la scumpirea esentiala a creditelor. În aceste conditii, începând cu Dec:15 soldul creditelor în MDL înregistreaza o crestere negativa, de -2,2% f-a-p, tendinta care a continuat si în primele luni ale anului 2016. Pe de alta parte, soldul creditelor valutare îsi tempereaza într-o oarecare masura trendul descendent.
Înrautatirea situatiei financiare a debitorilor (atât persoane fizice cât si juridice), a dus la deteriorarea continua a calitatii întregului portofoliu de credite prezent în sistemul bancar
Soldul creditelor neperformante (substandard, dubioase si compromise) în valoare absoluta în Feb:16 constituie 3955 mil. lei, în crestere cu 16,8% f-a-p, iar ponderea creditelor neperformante în total credite a sporit cu 2,2 p.p. f-a-p, constituind o pondere de 10,6%.
Lichiditatea
Raportul credite/depozite la nivelul sectorului bancar a cunoscut o scadere accelerata în anul 2015, ca urmare a dobânzilor atractive la plasamente si activitatii restrânse de creditare. Drept rezultat, indicatorul lichiditatii curente agregat pentru întreg sistemul bancar, în Ian:16 a înregistrat o crestere de 7 p.p. fata de Ian:15 si constituie 42,6% (nivelul minim admisibil este de 20%). Aceasta situatie a fost preponderent cauzata de majorarea ratei pentru rezervele obligatorii, care constituie o componenta de baza a activelor lichide. De asemenea, atractivitatea ratelor la titlurile de stat a condus la cresterea plasamentelor în hârtii de valoare mobiliare de stat (VMS) si certificate bancare, valoarea carora în luna Ian:16 a fost de peste 7275 mil. lei (VMS), si 1190 mil. MDL stoc mediu zilnic de CBN. Suficienta de lichiditate curenta este confirmata si prin faptul ca bancile apeleaza din ce în ce mai putin la operatiunile REPO, în Ian:16 volumul acestor tranzactii a constituit doar 355 mil. MDL, în scadere de aproape trei ori f-a-p. În acelasi timp, si indicatorul lichiditatii pe termen lung care în ian:16 a avut valoarea de 0,69 indica corelarea adecvata între surselor atrase si cele plasate cu termen mai mare de doi ani. Astfel, la moment se atesta o situatie confortabila a lichiditatii la nivelul sectorului bancar moldovenesc, ceea ce releva o buna capacitate a bancilor de a face fata unor retrageri neasteptate ale surselor de finantare. De asemenea, masurile de politica monetara au sustinut un mediu favorabil pentru asigurarea unei lichiditati sporite în sector, fapt demonstrat de ponderea rezervelor obligatorii la mijloacele atrase în totalul activelor lichide la nivelul de 12% (Ian:16).
Veniturile bancare din taxe, comisioane si diferente de curs valutar au depasit veniturile din dobânzi
Pe parcursul anului 2015 profitabilitatea sectorului bancar a avut o evolutie constanta. Dupa un rezultat financiar negativ în T4:14, sectorul bancar a revenit pe profit în toate trimestrele anului 2015, cu un rezultat global anual de 1442,7 mil. lei, ceea ce demonstreaza ca activitatea bancara în Republica Moldova ramâne a fi una profitabila. Totodata se observa o micsorare drastica a veniturilor în T4:15, ceea ce se justifica prin eliminarea din statistica BNM a valorilor bilantiere a celor trei banci aflate în lichidare. Valorile principalilor indicatori de profitabilitate ai sectorului bancar (ROA si ROE), în luna Dec:15 au înregistrat valoarea de 2,1%, respectiv 12,8%, în crestere fata de lunile precedente. În ultima perioada, acesti indicatori au fost influentati de doi factori esentiali, rata dobânzii si cursul valutar. Tendinta de majorare a ratei dobânzii la credite într-un ritm mai scazut decât cea pentru depozite a dus nemijlocit la micsorarea marjei nete a profitului din dobânzi. Respectiv, venitul net din dobânzi pentru întreg anul 2015 a constituit o pondere de numai 37,9%, principala sursa a profiturilor fiind operatiunile de schimb valutar si veniturile din comisioane.
Provocari si prognoze
- Cresterea creditelor neperformante continua sa fie una din principalele provocari pentru sectorul bancar, chiar daca activele toxice ale celor 3 banci problematice nu se mai regasesc în statisticile BNM. Perpetuarea incertitudinii macroeconomice ar crea o presiune imensa asupra sistemului financiar – bancar, afectând capacitatea debitorilor de a-si onora la scadenta obligatiunile de plata. În acelasi timp, reluarea creditarii în conditii sustenabile depinde în mod direct de reluarea cresterii economice si relaxarea politicii monetare.
- Reputatia sectorului bancar ramâne a fi una ambigua. Blocarea de catre BNM a drepturilor unor actionari si retragerea confirmarii pentru mai multe persoane cu functii cheie releva înca odata problema activitatilor concertate si a gradului scazut de transparenta a actionariatelor la unele banci. Astfel, unul din obiectivele primordiale ale bancii centrale cât si a celor comerciale ramâne a fi concentrarea comuna a eforturilor în vederea restabilirii încrederii si imaginii pozitive în sector.
- Concentrarea bancara reprezinta o provocare iminenta pentru sectorul bancar autohton. La moment, primelor 3 banci le revin 66% din total active precum si 60% din numarul total de subdiviziuni teritoriale. În acelasi timp, în bancile respective se afla si 70% din total depozite, sau 35 mlrd. Lei, ceea ce submineaza concurenta din sector.