Într-un interviu acordat revistei Profit la sfârsit de mandat, Julia Otto, sefa biroului Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) în Moldova, vorbeste despre realizari si dezamagiri, conditiile pe care bancile ar trebui sa le întruneasca pentru a restabili relatiile cu BERD si proiectele majore pe care Banca intentioneaza sa le implementeze în Moldova pe parcursul urmatorilor ani. Cititi în continuare un fragment din interviul realizat de revista Profit.
Profit: Dna Otto, mandatul Dvs. de patru ani si jumatate expira la sfârsitul lunii aprilie. Care sunt cele mai mari realizari în aceasta functie?
Julia Otto: În acesti patru ani si jumatate am avut parte de mai multe realizari si provocari decât era initial planificat.
Una dintre cele mai mari realizari este faptul ca, împreuna cu echipa mea, am reusit aproape sa dublam volumul investitiilor si finantarii de la circa €60 mil. pe an în 2011 la peste €100 mil. în 2012. Odata ce am atins aceasta cifra, scopul nostru a fost sa mentinem investitiile la acelasi nivel. De fapt, BERD poate si doreste sa implementeze mai multe proiecte în Moldova, iar pentru ca acest lucru sa fie realizat este necesar sa fie înaintate mai multe proiecte care ar corespunde criteriilor noastre de selectare.
Cea de-a doua mare realizare este faptul ca deja de mai multi ani la rând BERD este cel mai mare investitor institutional în Moldova. Cea mai mare investitie a noastra a fost proiectul de reabilitare a drumurilor. Împreuna cu Banca Europeana de Investitii, BERD a acordat peste €300 mil., o suma record pentru Moldova.
Cu toate acestea, noi am dorit sa facem si mai mult si nu doar la capitolul acordarii de mijloace financiare.
În particular, am dorit sa ne implicam mai activ si sa ajutam Moldova sa elaboreze si sa implementeze politici publice menite sa îmbunatateasca mediul investitional. În 2014 am creat o platforma numita Consiliul Economic care este condusa la cel mai înalt nivel, de catre Prim-Ministrul tarii.
Dupa doi ani de activitate, aceasta platforma s-a dovedit a fi foarte utila, iar recent am reusit sa obtinem finantare pentru urmatorii trei ani din partea Departamentului de Dezvoltare Internationala al Guvernului Marii Britanii (DFID). În calitate de manager al acestui proiect din partea BERD, constat ca a fost o experienta dificila, cu multe provocari, dar si cu multe realizari.
Pe lânga aceasta, am acordat unor companii, precum Calea Ferata a Moldovei, nu doar finantare, dar si consultanta la nivel de experti în procesul de restructurare si îmbunatatire a guvernarii corporative.
Un alt scop al meu a fost sa îmbunatatesc vizibilitatea BERD-ului în tara.
– Dar ce nu ati reusit sa realizati?
– Dupa cum am mentionat deja, au existat mai multe provocari. Nimeni nu s-a asteptat ca situatia din sectorul bancar sa evolueze în asa mod. Cea mai mare dezamagire a mea este faptul ca posibilitatile de cooperare cu sectorul bancar au fost foarte limitate. BERD implementeaza multe proiecte prin intermediul institutiilor financiare, iar daca acestea nu corespund criteriilor noastre de transparenta, atunci antreprenorii nu au acces la finantare. Aceasta ramâne a fi o provocare foarte mare pentru BERD.
– Mai multe banci au luat recent un sir de masuri menite sa îmbunatateasca structura actionarilor. Dat fiind acest lucru, intentioneaza BERD sa reia cooperarea cu aceste banci?
– Speram sa putem face acest lucru în viitorul apropiat. Exista multe lucruri care trebuie facute nu de catre partenerii de dezvoltare, dar de catre autoritati si institutiile regulatorii. Mai este necesar de a identifica beneficiarii finali ai bancilor respective. Odata realizat acest lucru, va trebui sa vedem daca beneficiarii finali corespund standardelor de integritate stabilite de BERD. Daca acest lucru se confirma, atunci vom fi bucurosi sa reluam cooperarea activa.
– Una dintre aceste banci, Victoriabank, sustine ca structura actionarilor ei este deja transparenta.
– Cel putin 15% din actiunile acestei banci sunt absolut transparente deoarece ele sunt detinute de catre BERD. As dori sa subliniez faptul ca transparenta structurii actionarilor este foarte importanta pentru guvernanta corporativa a bancii, iar la acest capitol, Victoriabank mai are de lucru. Consiliul bancii, care este veriga între actionari si managementul bancii, trebuie sa devina o structura functionala. Când aceasta veriga nu functioneaza, actionarii nu stiu ce se întâmpla cu adevarat în cadrul bancii. Este un alt domeniu în care înca urmeaza sa obtinem succese. Daca acest lucru va fi realizat, atunci noi vom fi gata sa reluam creditarea activa a bancilor.
Totodata, as dori sa accentuez faptul ca nu putem lucra cu actionari implicati în politica într-un fel sau altul.
Însasi faptul ca stim cine sunt actionarii unei banci sau companii nu înseamna ca BERD le va credita în mod automat. Este doar un prim pas – trebuie sa stim cu cine lucram. În al doilea rând, trebuie sa vedem daca acesti actionari corespund criteriilor noastre de integritate si nu exista elemente de natura politica. În calitate de organizatie de dezvoltare, pentru BERD ar fi foarte dificil sa sustina o platforma unde actionarii au legaturi politice.
– Exista în Moldova banci care sunt absolut transparente?
– Da, exista. Noi cooperam cu Mobiasbanca si ProCredit Bank, dar acestea nu sunt unicele banci transparente din Republica Moldova. Ramâne o mare provocare faptul ca trei cele mai mari banci din tara nu au o structura a actionarilor transparenta si se afla sub supraveghere speciala.
– Pe lânga banci, BERD mai coopereaza si cu organizatiile de microfinantare. Pe cât de satisfacuta este BERD de aceasta cooperare? Sunt rezultatele sub sau peste asteptari?
– Consider paradoxal faptul ca în sectorul care nu este reglementat practicile sunt mai bune decât în cel reglementat. Cu doi ani în urma am început cooperarea cu Microinvest, una dintre cele circa 25 de companii de microfinantare care activeaza în Moldova. A fost un început bun, iar la moment examinam serios posibilitatea de a începe cooperarea cu o alta organizatie de microfinantare. Sper ca acest lucru sa se întâmple în anul 2016. În acelasi timp, vreau sa mentionez ca BERD nu poate finanta toate cele 25 de organizatii de microfinantare. Ele sunt prea mici, dar le vom sprijini selectiv.
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
– Dar ce sfaturi aveti pentru noul guvernator al BNM, Sergiu Cioclea?
– Consider ca sectorul bancar are nevoie de o supraveghere mai atenta. Pe parcursul ultimilor ani, BNM a facut multe lucruri bune pentru politica monetara si mentinerea stabila a ratei inflatiei. Aceasta practica trebuie continuata. Dar cel mai mare neajuns al sistemului bancar este felul în care acesta este supravegheat. BNM dispune de toate pârghiile pentru a o realiza.
– Ce riscuri vede la moment BERD pentru sectorul financiar-bancar din RM?
– Sectorul bancar din Moldova se confrunta cu o serie de provocari. Exista provocari de ordin intern, având în vedere ca cele mai mari banci au probleme la capitolul transparenta, lucru despre care am vorbit anterior. Aceste banci, care sunt slab echipate din punct de vedere organizational, se confrunta în prezent cu multiple probleme precum o economie în scadere, deprecierea valutei nationale, o politica monetara foarte dura, rate de finantare înalte etc. Toate aceste lucruri duc la scaderea cererii pentru credite si la deteriorarea calitatii portofoliilor bancilor. Daca aceasta situatie nu va fi gestionata corect, atunci ea ar putea provoca o noua criza. Nu spun ca acest lucru se întâmpla deja, însa riscul exista. Respectiv, noul guvernator al BNM va avea mult de lucru.
– În opinia Dvs., ce se va întâmpla cu sectorul bancar din RM în 2016 potrivit scenariului optimist si celui pesimist?
– Consider ca ne confruntam deja cu un scenariu pesimist. Partenerii nostri din sectorul privat, atât companiile mari cât si cele mici, ne spun ca cel mai mult au nevoie de îmbunatatirea mediului în care activeaza. Trebuie create conditii pentru business astfel încât acesta sa nu se teama sa investeasca, iar cetatenii sa îsi vada viitorul acasa, în Moldova. Din pacate, cei mai multi investitori straini nu iau credite, dar asteapta sa vada ce se va întâmpla mai departe.
La rândul lor, investitorii straini sustin ca nu prea înteleg ce se întâmpla în RM. Respectiv, prefera sa investeasca în Albania, Sri Lanka sau orice alta tara unde, cel mai probabil, conditiile nu sunt ideale, dar unde cel putin înteleg situatia. Acest lucru înseamna ca solutia este îmbunatatirea mediului de afaceri, crearea conditiilor pentru predictibilitate si stabilitate si acordarea unei sanse oamenilor de afaceri ca acestia sa poata ”respira mai usor”.
Conform scenariului optimist, companiile straine vor investi si vor crea noi locuri de munca în Moldova, iar investitorii locali nu se vor teme sa-si extinda afacerile. Sunt convinsa ca, mai devreme sau mai târziu, situatia se va schimba spre bine. Acolo unde exista dorinta, exista si posibilitati de realizare.
– În anul 2015, BERD si-a anuntat intentia de a-si majora cota pe care o detine la Victoriabank pâna la 50%. Au fost înregistrate progrese în procesul de negocieri si de ce va depinde decizia finala?
– Într-adevar, a fost înregistrat un anumit progres, iar la moment exista doua linii de activitate în aceasta directie.
Anul trecut BERD a anuntat intentia de a-si majora cota pe care o detine la Victoriabank prin procurarea pachetului de 12,5% detinut de Alphabank. Suntem multumiti de faptul ca Guvernul si Parlamentul RM ne-au auzit si au adoptat modificari la legislatie care fac posibila aceasta tranzactie. Speram ca tranzactia va avea loc în 2016, însa la moment nu va pot oferi mai multe detalii. Acesta este primul aspect.
În al doilea rând, Victoriabank continua sa se confrunte cu probleme de guvernanta corporativa, iar la acest capitol a fost înregistrat un progres mai putin evident. Consiliul bancii ramâne nefunctional, deoarece trei membri propusi de compania cipriota Insidown LTD nu au prezentat toate documentele necesare la BNM.
– Recent, BNM a obligat cea mai mare banca din Moldova, Moldova-Agroindbank, sa vânda 43% din actiunile sale pe motiv ca proprietarii acestora au actionat concertat. În acest context, un reprezentant al MAIB declara ca ar fi bine ca actiunile în cauza sa fie procurate de BERD, iar astfel problema transparentei actionarilor va fi solutionata o data si pentru totdeauna. BERD ia în calcul o asemenea posibilitate?
– În opinia mea, cea mai buna solutie ar fi daca un investitor strain sau o institutie bancara cu o reputatie ireprosabila ar procura aceste actiuni ale MAIB. Geografia nu conteaza. Desigur, un pachet de 43% nu este suficient pentru un investitor strategic care are nevoie de majoritate, dar MAIB este cea mai mare banca din Moldova, respectiv, este o investitie atractiva. Acesta ar fi cel mai bun scenariu.
În acelasi timp, as vrea sa accentuez faptul ca BERD nu este un panaceu, dar o organizatie de dezvoltare care procura pachete de actiuni minoritare în banci sau companii pentru a oferi sfaturi importante sau confort si încredere altor investitori si pentru a cataliza alte surse de finantare.
– În acest caz, de ce BERD doreste sa procure pâna la 50% din actiunile Victoriabank?
– Faptul ca am obtinut permisiunea de a achizitiona 50% din actiunile Victoriabank nu înseamna ca si le vom procura. Nu am urmarit niciodata aceasta intentie. Lucrul pe care ni-l dorim este sa avem un anumit spatiu pentru manevre. De fapt, BERD niciodata nu a declarat ca doreste sa detina majoritatea în aceasta banca.
– Presedintele Mobiasbanca, Ridha Tekaia, ne-a declarat recent ca banca pe care o conduce este satisfacuta de cooperarea cu BERD în calitate de actionar. Dar daca într-o buna zi BERD va deveni actionar majoritar la o alta banca din Moldova, atunci Mobiasbanca va încerca sa achizitioneze cele 8% din actiuni pe care BERD le detine în aceasta banca. Care este pozitia BERD fata de aceasta situatie?
– Aici devine vizibila diferenta între BERD si bancile comerciale. BERD este o banca de dezvoltare, nu una comerciala. BERD niciodata nu concureaza cu sectorul privat. Atunci când BERD intervine, face acest lucru pentru anumite cauze care nu sunt doar de ordin financiar. La Victoriabank cauza pentru care dorim sa majoram pachetul de actiuni este sa îmbunatatim guvernanta corporativa. La Mobiasbanca Société Générale scopul nostru a fost de a ajuta banca sa se dezvolte, dat fiind faptul ca Société Générale este partenerul nostru la nivel global în tarile în care investeste BERD. Scopurile difera, însa cu siguranta nu devenim actionari pentru a a folosi informatiile despre activitatea acestor banci si pentru a concura cu ele.
Cititi interviul integral pe profit.md
