Valorile mobiliare de stat – cea mai sigura si profitabila investitie

În rezultatul cresterii vertiginoase a ratei de baza care a avut loc în anul trecut, piata valorilor mobiliare de stat în Moldova (VMS) a fost influentata enorm. Astfel pe parcursul a 9 luni dobânda la VMS a crescut de 2- 3,5 ori, în dependenta de termenul acestora. Iar începând cu luna octombrie rata efectiva la obligatiunile de stat nu a coborât mai jos de 25% anuale. Respectiv, bancile comerciale si investitorii în VMS ar trebui sa fie încântati de posibilitatea acestor câstiguri. 

Valorile mobiliare de stat – sunt instrumente financiare care atesta datoria publica, sub forma de bonuri de trezorerie si obligatiuni de stat, constituind împrumuturi ale statului în moneda nationala pe termen scurt, mediu si lung.

Investind în valorile mobiliare de stat, împrumutati statului anumite sume de bani pentru sprijinirea dezvoltarii economiei tarii si activitatii investitionale, crearea de noi locuri de munca etc., iar la scadenta statul va achita suma investita si o dobânda.

Valorile mobiliare de stat se emit în forma de înscrieri în conturi – nu se tiparesc blanchete speciale din hârtie si se identifica printr-un numar unic de înregistrare de stat (ISIN).

Actual Ministerul Finantelor emite doua tipuri de hârtii de valoare de stat:

• valori mobiliare de stat, numite si bonuri de trezorerie – cu termenul de circulatie pâna la un an si anume 91, 182 si 364 zile;
• obligatiuni de stat – cu termenul de scadenta de la un an si mai mult.

Potrivit datelor Ministerului Finantelor, conform situatiei de la 1 martie 2016, cota VMS vândute la licitatiile de plasare a acestora a fost de 6 757,13 mln lei.

Cine poate fi Investitor?

Orice persoana fizica sau juridica, rezident sau nerezident al Republicii Moldova, în numele careia dealerul primar prezinta cererea pentru participare la licitatia de vânzare a valorilor mobiliare de stat.

De ce sa investiti în valorile mobiliare de stat?

Siguranta maxima

Valorile mobiliare de stat sunt instrumente financiare foarte sigure, deoarece beneficiaza de garantia integrala a Republicii Moldova. Din momentul înfiintarii pietei valorilor mobiliare de stat, statul n-a retinut niciodata plata pentru rascumpararea valorilor mobiliare de stat sau a dobânzilor.

Lichiditate înalta

Deoarece valorile mobiliare de stat sunt tranzactionate pe piata secundara, Dvs. obtineti mijloace banesti prin vânzarea acestora pe piata. Totodata, obtineti si dobânda pentru fiecare zi în care ati detinut valorile mobiliare de stat în portofoliu.

Scutire de la impozitare

Dobânzile de la valorile mobiliare de stat nu se impoziteaza pâna la 1 ianuarie 2020. 

Plasarea valorilor mobiliare de stat pe piata primara se efectueaza prin intermediul licitatiilor desfasurate de catre Banca Nationala a Moldovei:

Care sunt consideratiile-cheie ale investitorilor în valori mobiliare de stat?

Valoarea nominala a unei valori mobiliare de stat este 100 lei. Formula de calcul standard a ratei anuale a dobânzii la bonurile de trezorerie (BT) este urmatoarea:

Pr – Pc       365

_____   *  _____ * 100,

   Pc             T

unde:

Pr – pretul de rascumparare a BT;

Pc – pretul de cumparare a BT;

T – perioada de circulatie a BT (în zile).

Cum sa investesti în valorile mobiliare de stat?

1. Contactati un dealer primar;

Dealer primar – banca care a fost acceptata de Banca Nationala a Moldovei  sa deruleze operatiuni cu valori mobiliare de stat pe piata primara, ca urmare a îndeplinirii criteriilor de selectare si care poate desfasura operatiuni în nume si în cont propriu sau în nume propriu si în contul clientilor sai, persoane fizice si/sau juridice, rezidente sau nerezidente.

2. Solicitati dealerului primar informatia privind Comunicatul oficial de plasare a valorilor mobiliare de stat si rezultatele recente ale  licitatiilor de vânzare a valorilor mobiliare de stat;

Comunicat oficial de plasare a valorilor mobiliare de stat – document, prin care Ministerul Finantelor anunta data si locul desfasurarii licitatiilor de plasare a valorilor mobiliare de stat; termenul de circulatie a valorilor mobiliare de stat, numarul de înregistrare de stat (ISIN), valoarea nominala a unei valori mobiliare de stat, volumul ofertei, data emiterii, data scadentei, precum si conditiile de vânzare si termenele de achitare a dobânzii în cazul emisiunii obligatiunilor de stat;

3. Alegeti tipul valorilor mobiliare de stat si termenul pentru care doriti sa faceti investitia;

4. Completati cererea de participare la licitatia de vânzare a valorilor mobiliare de stat, în stricta conformitate cu modelul cererii obtinute de la dealerul primar;

5. Deschideti un cont curent la dealerul primar;

6. Depuneti în contul curent suma ce reprezinta valoarea totala a valorilor mobiliare de stat cuprinse în cererea de participare la licitatie;

7. Dupa desfasurarea licitatiilor de vânzare a valorilor mobiliare de stat, dealerul primar Va anunta despre acceptarea sau respingerea cererii si deconteaza eventualele diferente de sume;

8. La scadenta valorilor mobiliare de stat sau la data platii dobânzilor, dealerul primar va trece la contul Dvs. sumele valorilor mobiliare rascumparate la valoarea nominala si dobânzile la obligatiunile de stat.

Pentru a procura valori mobiliare de stat contactati unul din urmatorii dealeri primari:

• BC ,,MOLDINDCONBANK’’ S.A.
• BC ,,MOLDOVA-AGROINDBANK’’ S.A.
• BC ,,VICTORIABANK’’ S.A.
• BC ,,MOBIASBANCA –GROUPE SOCIETE GENERALE’’ S.A.
• BC ,,FINCOMBANK’’ S.A.
• BC ,,ENERGBANK’’ S.A.
• BC ,,EXIMBANK -GRUPPO VENETO BANCA’’ S.A.
• BC ,,EUROCREDITBANK’’ S.A.
• BANCA COMERCIALA ROMÂNA CHISINAU S.A.

De mentionat ca bancile comerciale încaseaza comisioane pentru serviciile oferite pe piata valorilor mobiliare de stat, acestea sunt expuse  detaliat pe site-urile web ale bancilor.

Autor: Viorica Bulgari