Sistemul financiar din Republica Moldova a ramas stabil în 2025, în pofida inflatiei ridicate, a tensiunilor externe si a unei redresari economice moderate. Bancile si-au majorat activele, profiturile si volumul creditelor, însa cresterea rapida a împrumuturilor acordate populatiei începe sa aduca riscuri mai mari, în special pe segmentul imobiliar.
Potrivit Raportului asupra stabilitatii financiare pentru 2025, economia Republicii Moldova a crescut cu 2,4%, în timp ce inflatia medie anuala a ajuns la 7,8%. Evolutia preturilor a fost influentata în principal de tarifele la energie si de scumpirea produselor alimentare.
În aceste conditii, activele întregului sistem financiar au ajuns la 218,2 miliarde de lei, echivalentul a 61,7% din PIB. Bancile continua sa domine piata, concentrând 87,1% din totalul activelor financiare.
Bancile au câstigat mai mult
Activele sectorului bancar au crescut cu 11,6%, iar profitul total al bancilor s-a majorat cu 23,6%. Cresterea a fost sustinuta în special de veniturile din dobânzile aferente creditelor si de investitiile în valori mobiliare de stat.
BNM constata ca bancile au ramas bine capitalizate si au îndeplinit cerintele prudentiale. Nivelul general de vulnerabilitate al sectorului s-a mentinut sub pragul considerat periculos.
Creditele acordate populatiei au crescut cu 35%
Creditarea a fost una dintre principalele evolutii ale anului trecut. Portofoliul total de credite al bancilor s-a majorat cu 26,7%, fiind sustinut atât de împrumuturile acordate companiilor, cât si de cele contractate de persoanele fizice.
Cea mai rapida crestere a fost înregistrata pe segmentul populatiei, unde soldul creditelor a avansat cu 35% într-un singur an.
Desi riscul de credit ramâne gestionabil la nivelul întregului sistem, BNM observa ca vulnerabilitatile se deplaseaza tot mai mult spre zona de retail, în special spre creditele pentru procurarea locuintelor.
În cazul companiilor, creditarea s-a intensificat, însa calitatea portofoliului s-a îmbunatatit.
Bancile au suficienta lichiditate
Sectorul bancar dispune de rezerve importante pentru a face fata retragerilor de bani si altor situatii de stres. Indicatorul de acoperire a necesarului de lichiditate s-a situat la 296,2%, fiind de aproape trei ori mai mare decât nivelul minim obligatoriu.
Testele efectuate de BNM nu au identificat probleme de lichiditate în scenariile obisnuite. Totusi, în cazul unor socuri severe, bancile ar putea fi mai sensibile pe componentele în valuta.
Raportul mentioneaza si schimbarea monedei de referinta pentru cursul oficial al leului moldovenesc din dolar în euro, decizie care reflecta rolul tot mai important al monedei europene în comertul si relatiile economice ale tarii.
Sectorul nebancar ramâne mai vulnerabil
Organizatiile de creditare nebancara au continuat sa creasca, dar portofoliul acestora are o calitate mai scazuta decât cel al bancilor. Sectorul este, de asemenea, dependent de finantarea în valuta atrasa de la nerezidenti si ramâne concentrat în jurul unui numar redus de companii.
Pe piata asigurarilor, activele si volumul activitatii au crescut, însa profitabilitatea s-a redus semnificativ, dupa ce despagubirile au avansat mai repede decât primele încasate.
Si piata serviciilor de plata nebancare s-a extins, dar continua sa fie puternic concentrata.
Riscurile climatice si atacurile cibernetice, tot mai importante
BNM avertizeaza ca seceta, fenomenele meteo extreme si schimbarile necesare pentru trecerea la o economie mai verde pot afecta tot mai mult companiile si institutiile financiare.
Desi bancile sunt constiente de aceste pericole, integrarea riscurilor climatice în deciziile de finantare si în administrarea riscurilor este înca la început.
Digitalizarea serviciilor financiare aduce, la rândul sau, riscuri legate de atacurile cibernetice, dependenta de furnizorii externi de tehnologie si functionarea serviciilor în cazul unor incidente majore.
Pentru a limita acumularea riscurilor, BNM a decis majorarea graduala a amortizorului anticiclic de capital în 2026 si a revizuit regulile de creditare responsabila. Totodata, nivelul de garantare a depozitelor a fost dublat, pâna la 200.000 de lei pentru fiecare deponent.
În perioada urmatoare, BNM va urmari în special ritmul creditarii, împrumuturile imobiliare, gradul de îndatorare a populatiei, riscurile din sectorul nebancar si amenintarile climatice si cibernetice.