Bancile de la nivel global au pierdut, într-o zi, zeci de milioane de dolari în urma deciziei de joi a Bancii Nationale a Elvetiei (SNB) de a renunta în mod cu totul neasteptat la eliminarea plafonului minim impus cursului franc/euro, care a determinat aprecierea monedei tarii, scrie bursa.ro.
SNB a decis, joi, sa renunte la plafonul minim de 1,20 franci/euro, impus cursului de schimb în luna septembrie 2011. În urma anuntului privind eliminarea acestuia, francul s-a apreciat cu 41% fata de euro si cu 38% fata de dolar. Imediat dupa publicarea deciziei SNB, euro a scazut aproape instantaneu de la 1,2009 franci/euro la un franc. De aici, a ajuns la 0,9750 centime, iar, ulterior, la 0,85, dupa care s-a mai redresat.
„Deutsche Bank” AG, cea mai mare banca din Germania, a suferit pierderi de aproximativ 150 de milioane de dolari în urma eliminarii plafonului pentru francul elvetian, potrivit unei surse apropiate situatiei, citata de presa straina. Un purtator de cuvânt al bancii a refuzat sa comenteze informatia. Sursele spun ca si banca britanica „Barclays” Plc ar fi pierdut zeci de milioane de dolari. Pentru „Deutsche Bank” si „Barclays”, pierderile au aparut cel putin în parte din portofoliile traderilor de optiuni legate de francul elvetian. Conform traderilor si oficialilor bancari, valoarea acestor optiuni este direct legata de nivelul volatilitatii pietei si de cursul de schimb al francului, iar schimbarea brusca a celor doi factori a cauzat pierderi imediate bancilor. Chiar daca sunt pierderi foarte mari pentru o singura zi, totusi ele nu vor avea un impact major pe termen lung pentru banci, spun sursele.
Situatia a generat, totodata, colapsul unor societati de brokeraj. „Global Brokers” NZ Ltd., societate de brokeraj din Noua Zeelanda, a anuntat ca îsi închide usile daca, din cauza pierderilor, nu va putea sa se mai conformeze cerintelor minime de capital de un milion de dolari neozeelandezi (782.500 dolari SUA).
În Marea Britanie, brokerul retail „Alpari” Ltd. a anuntat ca a intrat în insolventa, în urma pierderilor suferite de clienti.
„Aprecierea recenta a francului, provocata de schimbarea neasteptata de politica a Bancii Elvetiei, a generat o volatilitate exceptionala si o lipsa extrema de lichiditati. Când un client nu-si poate acoperi pierderea, ea este transferata catre noi. Aceasta situatie a obligat Alpari sa confirme ca a intrat în insolventa”, conform anuntului firmei.
Totodata, brokerul britanic „IG Group” PLC a informat ca se confrunta cu un impact negativ de pâna la 30 de milioane de lire (45,7 milioane de dolari) dupa decizia SNB. Furnizorul de servicii de tranzactionare online „London Capital Group Holding” a înregistrat o pierdere legata de francul elvetian de pâna la 1,7 milioane de lire. Si casa de tranzactii retail OANDA a anuntat ca a suferit pierderi din cauza ca lichiditatea a disparut de pe piata.
„Brokerii nu au putut acoperi pozitiile pentru ca piata s-a miscat instantaneu”, subliniaza Mirza Baig, strateg sef la Asia FX.
Tranzactiile de pe piata valutara sunt, în medie, de 5.300 miliarde dolari pe zi, din care operatiunile cu franci – de 275 miliarde dolari, conform Bancii Reglementelor Internationale.
Decizia SNB de eliminare a plafonului impus cursului franc/euro a fost sustinuta de toti membrii board-ului, a declarat presedintele institutiei, Thomas Jordan.
„Întotdeauna luam toate deciziile împreuna, dupa discutii intense. Nu încape vorba în acest sens”, a afirmat Jordan, într-un interviu acordat publicatiilor Neue Zuercher Zeitung si Le Temps.
Potrivit spuselor lui Jordan, oficialii SNB erau constienti ca decizia ar putea avea un efect major pe pietele financiare, însa daca ar fi semnalat aceasta masura cu ceva timp înainte, „ar fi deschis usa speculatorilor”.
Economia Elvetiei este într-o forma mai buna decât în 2011, când francul aproape atingea paritatea cu euro, pe fondul crizei datoriilor din zona euro, spune Jordan, adaugând:
„Cu plafonul acela de 1,20, Banca Elvetiei a oferit un fel de prima de risc economiei, prima de risc care acum a disparut (…) Trebuie sa ne amintim ca plafonul acela a fost conceput de la bun început ca o masura exceptionala pentru un interval limitat de timp si ca, la un moment dat, va fi abandonat”.
SNB estima, în decembrie, ca inflatia din tara va scadea cu 0,1% anul acesta, iar economia va creste cu aproape 2%. Totusi, conducerea SNB mentioneaza ca, dupa decizia de eliminare a pragului, „situatia economiei este mai dificila. Francul este, în mod cert, supraevaluat”.
Anne Van Praagh, director general al Moody’s Investors Service, declara, cu referire la decizia SNB:
„Aceasta este o modalitate prin care SNB recâstiga ceva control în privinta cursului de schimb si a politicilor sale monetare, pe care l-a pierdut odata cu impunerea pragului. Economia Elvetiei este mult mai solida fata de cea europeana, per ansamblu, astfel ca plafonul impus cursului nu mai avea sens si expunea Banca Elvetiei la riscuri de evaluare”.
Mentionam ca indicele JPMorgan Chase & Co. privind volatilitatea globala a valutelor a urcat la 11,68% vineri, cel mai ridicat nivel din iunie 2013 pâna în prezent. Anul trecut, indicele a atins un minim de 5,28%.
Agentia de evaluare financiara Standard & Poors a anuntat, vineri, ca decizia SNB de abandonare a pragului minim de 1,20 franci pentru un euro nu va avea niciun impact imediat asupra ratingului de tara „AAA” atribuit Elvetiei. Standard & Poors sustine ca aprecierea francului în raport cu euro ar putea afecta exporturile Elvetiei în urmatorii doi-trei ani, în special spre tarile din zona euro.
„Cu toate acestea, credem ca economia puternica si finantele publice sanatoase ale Elvetiei vor rezista la acest soc al cursului de schimb”, sustin specialistii agentiei.
Steen Blaafalk, Saxo Bank: „Sunt în piata de 30 de ani si nu am mai vazut asa ceva”
Saxo Bank, unul dintre cei mai mari jucatori pe piata de schimb valutar pentru sectorul de retail, ar putea stabili rate diferite pentru tranzactiile efectuate dupa ce Banca Nationala a Elvetiei a eliminat pragul de 1,20 euro/CHF, a anuntat, vineri, institutia.
Aceasta a subliniat ca a îndeplinit ordinele clientilor pe o piata „cu o lipsa extrema a lichiditatilor”, pe fondul mutarii-soc a SNB, adaugând:
„De îndata ce vom putea sa stabilim lichiditatea pietei, toate ordinele îndeplinite vor fi modificate, ca sa atinga niveluri mai precise. Aceasta ar putea avea ca rezultat o rata de executie mai slaba decât cea initiala”.
Steen Blaafalk, seful departamentului de finante si operatiuni cu risc de la „Saxo Bank”, a declarat:
„Am fost la fel de surprinsi ca toata lumea de decizia SNB (…) Nu am prevazut eliminarea atât de rapida a plafonului. Oricum, probabilitatea ca acest lucru sa se întâmple a crescut semnificativ în ultimele luni, din cauza politicii monetare a BCE, a riscului geopolitic si a lipsei de optiuni de politica în cazul SNB. Aprecierea care a urmat deciziei SNB a fost cea mai mare miscare consemnata vreodata de o valuta majora si, practic, nu a existat lichiditate pe piete în timpul acelor orele cruciale de joi. Sunt în piata de 30 de ani si nu am mai vazut asa ceva. Numeroase banci si societati de brokeraj sunt în aceeasi situatie (lipsa lichiditatii – n.r.). Am facut eforturi pentru clientii nostri afectati si lucram cu ei ca sa rezolvam situatia”.
Strategii „Saxo” cred ca miscarea majora de reevaluare a francului va impulsiona fortele care vor sustine, în cele din urma, slabirea francului din nou, „odata ce va fi gasit sentimentul de echilibru”.
