„De multe ori sunt întrebat de prieteni în ce este convenabil de investit la moment. Să fiu sincer, nu este o întrebare ușoară, deoarece avem foarte puține instrumente financiare în care s-ar putea investi, chiar și acelea, nu aș putea spune că sunt foarte profitabile, dar oricum au un fruct oricare,” se menționează pe blogul economico-financiar comerzan.info.
„Am hotărât să analizez 2 instrumente monetare, depozitul bancar care este un produs bancar și bonul de trezorerie care face parte din valori mobiliare de stat emise de Ministerul Finanțelor. Ambele instrumente sunt pe termen scurt până la 1 an, sunt instrumente lichide și cu un risc mai mic decât investițiile în acțiuni.
Depozitul bancar poate fi cu o rată fixă sau flotantă a dobânzii, cu drept de completare sau retragere parțială a sumei depozitului, cu capitalizare sau fără capitalizare a dobânzii.
Bonul de trezorerie este cu discont, un instrument cu cel mai mic risc, se considera rata de risc = 0%, și cea mai înaltă lichiditate după cash. Bonul de trezorerie se poate tranzacționa pe piața secundară.
Pentru analiză am luat rata dobânzii la depozitele oferite de Unibank și rata dobânzii la bonurile de trezorerie de la ultima licitație organizată de Banca Națională din 17 septembrie, după termen de maturitate.
Rata dobânzii la depozitul bancar de:
91 zile – 4%; 182 zile – 8,5%; 364 zile – 11%.
Rata dobânzii la bonul de trezorerie de:
91 zile – 4,54%; 182 zile – 5,95%; 364 zile – 6,98%.
Acuma putem vedea că:
1. Pentru un termen de 91 zile este mai convenabil de investit in bon de trezorerie, unde rata dobânzii este mai mare cu 0,54 p.p. decât rata dobânzii la depozitul bancar. Astfel la 100.000 lei investiți în bon de trezorerie câștigăm 1.133 lei, iar economisiți pe depozit bancar doar 1.103 lei.
2. Pentru un termen de 182 zile este mai convenabil de economisit pe depozit bancar, unde rata dobânzii este mai mare cu 2,55 p.p. decât rata dobânzii la bon de trezorerie. Astfel la 100. 000 lei economisiți pe depozit bancar câștigăm – 4.326 lei, iar investiți în bon de trezorerie doar 2.965 lei.
3. Pentru un termen de 364 zile este mai convenabil de economisit pe depozit bancar, unde rata dobânzii este mai mare cu 4,02 p.p. decât rata dobânzii la bon de trezorerie. Astfel la 100. 000 lei economisiți pe depozit bancar câștigăm 11.572 lei, iar investiți în bon de trezorerie doar 6.963 lei.
Doresc să mai remarc că la investițiile în bonuri de trezorerie se mai reține un comision de 0,2% din suma investită.
Situația actuala nu a fost mereu la fel, în 2011 rata dobânzii la bon de trezorerie cu termen de 364 zile a fost de cca. 13,80%, pe când la depozitul bancar era la același nivel ca și acum de 11%.”
